Вопрос ЧГК-6

Макроэкономический вопрос. Какие цели Центральные Банки себе ставят и какими методами они их достигают?

Результаты опроса

Опрос подразумевал довольно общие ответы

1. Защита гос.интересов - 58%
2. Другое - 17%
3. Не знаю - 11%
4. Благо народа - 8%
5. ЦБ - коммерческий банк - 6%

Ответ автора

Основной целью денежно-кредитной политики Банка России является обеспечение ценовой стабильности, то есть поддержание годовой инфляции вблизи 4%. Источник: https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/19699/ar_2018.pdf

• ЦБ разных стран признают разные цели.
• ЦБ зачастую действуют вне политики.
• ЦБ РФ ставит основной целью для себя инфляцию

Инструментов достижения цели у ЦБ достаточно много. Основные инструменты, которыми обладает ЦБ, являются:

• Ключевая ставка влияет на кредиты для банков
• Норматив обязательных резервов влияет на обьем вкладов, которые могут выдать ЦентральныеБанки
• Сделки РЕПО со своей ставкой позволяют краткосрочно поддерживать денежную ликвидность
• Установка коэффициентов риска активов в собственности банков. Например, у ОФЗ может быть коэффициент 1, а у ВДО - 20. В итоге на 100к банк может взять 100 офз или всего лишь 5 ВДО. Этими коэффициентами цб также регулирует инвестиции банков.

Полный перечень обязанной цб также можно прочитать на их сайте - https://www.cbr.ru/today/bankstatus/

Ход дебатов (гипотезы и факты)

• ЦентроБанк является экономически независимым от политических сил
• В США роль ЦентроБанка исполняет ФРС и президент не имеет права контроля над данным учреждением
• "Статья 2. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью."
• Статья 3. Целями деятельности Банка России являются: защита и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации; http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_37570/0e58cddf536be1047c28b188ee5e495817a6ab71/
• Центральный банк (англ. central bank) — организация, отвечающая за денежно-кредитную политику и обеспечение работы платёжной системы, а также в ряде случаев за регулирование и надзор в финансовом секторе в национальной экономике или группе стран.
• При этом ОФЗ выпускается минфином. Фискальная политика осуществляется также вне рамок цб.
• Мне кажется, благо народа, хоть и размыто. потому что ЦБ отвечает за стабильность валюты. Этой стабильностью он сохраняет интересы субъектов экономики. Коими является и простые люди
• Согласен, минфин не деньги же производит, а посуди дает обещания, а за это берет деньги) пользуется ими и отдает с небольшим процентом
• Инфляция - главный показатель
• обеспечение устойчивости нацвалюты; развитие банковской системы; обеспечение функционирования платежной системы.
• Ключевая ставка — это инструмент влияния на инфляцию
• печатают деньги, сдерживают инфляцию, защищает права потребителей финансовых услуг, повышают финансовую грамотность населения
• сайт у них есть https://fincult.info/. достаточно не плохой
• Денежная масса сильно влияет на инфляцию. Запусти станок на максимум и получишь веселье
• Золотовалютные резервы - это зона ответственности ЦБ?
• ЦБ это коммерческий банк, который обеспечивает правила игры (стабильность) банковской системы и через это обеспечивает интересы государства в рамках банковского сектора. Вот думаю как-то так...
• (абзац введен Федеральным законом от 23.07.2013 N 251-ФЗ)Получение прибыли не является целью деятельности Банка России. (http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_37570/0e58cddf536be1047c28b188ee5e495817a6ab71/)
• В соответствии со статьей 3 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» целями деятельности Банка России являются: защита и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации; обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы; развитие финансового рынка Российской Федерации; обеспечение стабильности финансового рынка Российской Федерации.
• особый публично—правовой институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Он не является органом государственной власти, вместе с тем его полномочия по своей правовой природе относятся к функциям государственной власти, поскольку их реализация предполагает применение мер государственного принуждения
• В Америке ФРС следит за инфляцией и безработицей
• USA — Price stability along with other objectives of potentially conflicting goals (e.g., full employment)
• Russia — Price stability along with other objectives that do not seem to conflict with the former
• Ключевая ставка влияет на кредиты
• Норматив обязательных резервов влияет на вклады
• Двумя этими параметрами можно регулировать денежную массу
• Штрафы, санация банков
• Сделки РЕПО
• ЦБ следит за коэффициентами риска активов в собственности банков.

Очень полезная информация

Надежный ответ на эти нормативные вопросы даст Central Bank Legislation Database, которую делает МВФ, кодируя уставы ЦБ стран мира по интересующим вас параметрам. Но эти данные для служебного пользования. Из открытых данных о целях ЦБ есть, inter alios, Garriga (2016) (https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/03050629.2016.1188813), данные тут (https://sites.google.com/site/carogarriga/cbi-data-1).

Результаты на этих данных о целях ЦБ (на 2012 г.):

• Some goals appear in the charter but price stability is not one of them — 10 стран
• Central Bank charter does not contain any objective — 2 страны
• Price stability along with other objectives of potentially conflicting goals (e.g., full employment) — 26 стран
• Price stability along with other objectives that do not seem to conflict with the former — 94 страны
• Price stability is the only goal — 34 страны
• Price stability is the only or major goal, and in case of conflict with government, the Central Bank has final authority — 11 стран

Итоги всех ЧтоГдеКогда для инвесторов доступны здесь

Хотите принять участие в следующим ЧГК? Здесь рассказано, как они проходят!