Введение

В современном мире инвестиции в ценные бумаги стали более доступными благодаря развитию биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ). "Первая – Фонд Акции средней и малой капитализации" (SBSC), представленный на Московской Бирже, является первым БПИФом, сфокусированным на российский сегмент средней и малой капитализации.

Цель инвестиционной политики

Главной целью инвестиционной политики Управляющей компании этого БПИФ является следование доходности Фонда Индексу Московской Биржи средней и малой капитализации полной доходности «брутто» (MESMTR). Это означает, что инвесторы, выбравшие данный БПИФ, стремятся получить доходность, соответствующую динамике российского рынка средней и малой капитализации.

Структура расходов

Важным аспектом любого БПИФ являются расходы, связанные с его управлением. В случае "Первой – Фонда Акции средней и малой капитализации", следующие расходы взимаются:

1. Вознаграждение Управляющей компании (УК): Это составляет 1% от активов фонда. Это вознаграждение взимается за управление портфелем акций и обеспечение выполнения инвестиционной политики фонда.
2. Вознаграждение Специализированному депозитарию, Регистратору и бирже: Эти расходы ограничены суммой не более 0,1% и связаны с обслуживанием фонда и проведением операций на бирже.
3. Иные расходы: Иные расходы составляют 0,1% и покрывают различные затраты, связанные с функционированием БПИФ.

Индекс MESMTR и его Характеристики, а также Пересечение MESMTR и IMOEX

Важным аспектом для понимания этого БПИФ является индекс Московской Биржи средней и малой капитализации полной доходности «брутто» (MESMTR). Этот индекс представляет собой индикатор производительности средней и малой капитализации на российском рынке акций. Он выделяется наличием следующих характеристик:

• Секторное разнообразие: MESMTR включает в себя широкое разнообразие секторов, что обеспечивает диверсификацию портфеля фонда. Особое внимание уделяется секторам Industrials, Communication Services, Utilities и Consumer Staples.
• Энергетический сектор: В отличие от индекса IMOEX, MESMTR представлен в меньшей степени в секторе Energy. Это может указывать на более активную диверсификацию портфеля и меньшую экспозицию к энергетическим компаниям.

Пересечение MESMTR и IMOEX: MESMTR и IMOEX пересекаются в 12 компаниях, и общий вес пересечения составляет около 6%.

Особенности и Риски

Важно отметить, что "Первая – Фонд Акции средней и малой капитализации" (SBSC) является рублевым БПИФом.

С увеличением размера фонда возникает риск недостатка ликвидности в сегменте средней и малой капитализации российского рынка. Это может затруднить точное реплицирование фонда и повлиять на его производительность.

Заключение

Биржевой паевой инвестиционный фонд "Первая – Фонд Акции средней и малой капитализации" (SBSC) предоставляет инвесторам возможность инвестировать в российский рынок средней и малой капитализации с целью получения доходности, соответствующей индексу MESMTR. Однако инвесторы должны учитывать особенности и риски, связанные с этим фондом.