TL;DR. Личный фонд позволяет владельцу крупного капитала передать активы отдельному юридическому лицу, установить правила управления ими и заранее определить выгодоприобретателей. Инструмент подходит прежде всего для наследования, обособления активов и управления семейным капиталом. Относительно новый инструмент для России, появившийся в 2022 году.

Что такое личный фонд

Личный фонд — унитарная некоммерческая организация, которую создает гражданин для управления переданным ей имуществом.

После передачи имущества собственником становится личный фонд. Учредитель больше не владеет этими активами напрямую.

Для создания прижизненного личного фонда стоимость передаваемого имущества должна превышать 100 млн рублей.

Фонд может быть:

• срочным или бессрочным;
• созданным при жизни учредителя;
• наследственным — созданным после его смерти в соответствии с завещанием.

Соучредителями могут выступать только супруги.

Личный фонд может владеть недвижимостью, долями компаний, ценными бумагами и другим имуществом. Он также вправе заниматься предпринимательской деятельностью через созданные им или принадлежащие ему хозяйственные общества.

Кто получает имущество и доход

Учредитель определяет выгодоприобретателей и условия, на которых они получают деньги или имущество фонда.

Например, можно установить:

• ежемесячные или ежегодные выплаты;
• оплату образования;
• передачу имущества после достижения определенного возраста;
• разовую выплату при наступлении определенного события;
• распределение прибыли между несколькими выгодоприобретателями.

Выгодоприобретателями могут быть не только родственники, но и другие лица, например друзья или топ-менеджеры бизнеса.

При этом права выгодоприобретателя имеют особый статус. Они не могут свободно переходить другим лицам. Права гражданина — выгодоприобретателя наследственного фонда также не переходят по наследству.

Еще одна важная особенность: по общему правилу на право выгодоприобретателя нельзя обратить взыскание по его долгам.

То есть человек может пользоваться имуществом фонда или получать выплаты, не становясь собственником самого имущества.

Обособление активов имеет ограничения

Личный фонд иногда рассматривают как инструмент защиты активов. Это верно только частично.

После передачи имущество действительно становится собственностью отдельного юридического лица. Выгодоприобретатели не отвечают по обязательствам фонда, а фонд — по обязательствам выгодоприобретателей.

Но в отношении долгов самого учредителя действует переходный период.

Личный фонд отвечает своим имуществом по обязательствам учредителя в течение 3 лет с момента создания. В отдельных случаях суд может увеличить этот срок до 5 лет.

Поэтому личный фонд следует рассматривать как инструмент долгосрочного структурирования капитала, а не как способ вывести активы из-под уже возникших требований кредиторов.

Управляющая компания не нужна

Это одно из заметных отличий личного фонда от ЗПИФ.

Для ЗПИФ требуется лицензированная управляющая компания. Для личного фонда такая УК не нужна.

Управление осуществляется через органы самого фонда. Единоличным исполнительным органом может быть физическое или юридическое лицо, но не сам учредитель.

Дополнительно устав может предусматривать:

• высший коллегиальный орган;
• попечительский совет;
• надзорный орган.

В отдельные органы могут входить сам учредитель и выгодоприобретатели.

Это делает личные фонды интересным инструментом для family office. Одна команда может администрировать несколько личных и наследственных фондов семьи, заниматься корпоративными вопросами, отчетностью, выплатами и взаимодействием с принадлежащими фондам активами.

Налогообложение

Для личных фондов действует специальный налоговый режим.

Ставка налога на прибыль может составлять 15% вместо 25%, если более 90% учитываемых доходов фонда приходится на установленные законом виды доходов.

В перечень входят, в частности:

• дивиденды;
• проценты;
• доходы от аренды и реализации недвижимости;
• доходы от инвестиционных паев;
• отдельные доходы, связанные с ПИФами.

Есть особенности и при выплатах выгодоприобретателям.

После смерти учредителя выплаты в рамках условий управления фондом в общем случае освобождаются от НДФЛ. При жизни учредителя освобождение действует уже не для любого выгодоприобретателя и зависит, в частности, от степени родства и налогового резидентства.

Поэтому налоговый результат необходимо рассчитывать под конкретную структуру фонда.

Личный фонд или ЗПИФ

Эти инструменты неправильно рассматривать как прямые альтернативы.

Личный фонд решает прежде всего задачи владельца капитала:

• наследование;
• преемственность;
• определение выгодоприобретателей;
• правила распределения имущества;
• долгосрочный контроль над семейным капиталом.

ЗПИФ решает задачи управления активами:

• консолидация имущества;
• профессиональное управление;
• реинвестирование;
• структурирование владения бизнесом, недвижимостью и финансовыми активами.

Поэтому на практике возможна связка:

Личный фонд → паи ЗПИФ → активы.

ЗПИФ становится контуром владения и управления активами. Личный фонд определяет, кому принадлежат паи и по каким правилам экономический результат в дальнейшем распределяется между выгодоприобретателями.

Но такая конструкция нужна не всегда.

Если основная задача — наследование и распределение имущества между небольшим числом наследников, может быть достаточно личного фонда или даже завещания.

Если задача — только консолидация и управление активами, а вопрос наследования не требует сложных правил, может быть достаточно ЗПИФ.

Вывод

Личный фонд — это не новый вариант ЗПИФ и не просто налоговая оболочка. Это отдельный инструмент для владельцев крупного капитала, которым важно установить правила владения, управления и наследования активов.

ЗПИФ отвечает на вопрос «как управлять активами?».

Личный фонд — «кому и на каких условиях достанется результат этого управления?».

Для части крупных состояний именно сочетание этих двух инструментов может оказаться наиболее логичной конструкцией.