Вопрос
Как считать доходность портфеля с учетом пополнений? Новый раунд ЧтоГдеКогда для инвесторов сейчас обсуждается в чате канала. Присоединяйтесь, обещаем сюрприз в ответе!
ETF FXIT за первые три месяца 2020 менялся следующим образом:
- за февраль -10.96%
- за март -3.5%
- за апрель 11.93%.
Долгосрочный инвестор решил пополнять свой счет постепенно. Инвестор в начале февраля положил 1 млн. рублей на счет, в начале марта внес еще 1 млн.
Какова доходность портфеля за три месяца с начала февраля по конец марта?
- Положительная
- Отрицательная
- Другой ответ
Дебаты
Полные дебаты - https://t.me/rusetfs/26317
Правильный ответ
Правильный ответ: другое.
Доходность будет и положительной, и отрицательной. Доходность можно считать двумя способами - TWR и MWR.
Подсчитанные трехмесячные доходности: Метод TWR дает -3,83%. Метод MWR дает 2,52%.
Разбор каждого метода под эту задачу: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1LZJTGe0KXmnFJY8ksdsWWe6xiD7Z-Nkxv3OcghbhdB0/edit?usp=sharing
Почему важно считать правильно? Потому что иначе невозможно сравнить ваш портфель с вкладом в банке, с инфляцией, с бенчмарком. Без понимания расчетов доходностей невозможно сравнивать доходности Доверительных Управляющих.
MWR позволяет измерять доходность конкретно твоего портфеля с учетом изъятий/пополнений. По сути он измеряет твой кошелек..
Но TWR - это единственный способ сравнения с индексами, потому что там на доходность нет влияния изъятий/докладываний. TWR измеряет твою доходность без привязки к пополнениям.
Итоги всех ЧтоГдеКогда для инвесторов доступны здесь
Хотите принять участие в следующем ЧГК? Здесь рассказано, как они проходят!
